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金油比

【Gold to Oil Ratio】金油比是甚麼:計算方法及意義

金油比是甚麼?黃金石油比例有甚麼意義?金油比的計算公式是甚麼?黃金作為歷史悠久的避險及抗通脹資產,而石油作為衡量經濟活動強弱的周期性風險類資產,黃金石油比例與經濟週期有甚麼關係呢?華盛証券為各位投資者準備了金油比教學指南,讓您清楚掌握這個金融術語的方方面面!

 

1. 金油比是甚麼

所謂金油比,就是用每盎司的黃金價格比上每桶原油價格所得的比值,是國際上用來觀察黃金、原油關係,從而預測全球風險結構變化的重要前瞻指標。

1.1 金油比的計算公式

金油比 = 黃金價格 / 原油價格

 

2. 金油比的意義

原油代表實體經濟的需求,而黃金代表市場的避險情緒和投機需求。金油比可以很好地觀察通脹與經濟增長之間的關係,金油比越大,全球經濟陷入衰退的可能性也越大。
近50年來,金油比均值在17附近。一般認為,金油比超過25,表明全球經濟陷入衰退的可能性將大幅上升。從歷史上看,在經濟衰退或巨大的經濟不確定性開始時黃金的表現往往優於石油。
今年隨著歐美銀行業危機爆發,美國經濟增長放緩,金油比持續攀升。截止2023年5月31日,金油比升至28.57,已處於歷史高位。

金油比

 

 

3. 如何利用金油比釐定投資策略

如何通過金油比來選定投資標的呢?投資者可通過CME(芝商所)的黃金期貨及原油期貨做多或做空金油比。

期貨合約

主連代碼

初始保證(USD

槓桿(倍)

標準黃金

GCmain

8,000-10,000

20-25

E-迷你黃金

QOmain

4,000-5,000

20-25

WTI原油

CLmain

6,000-6,500

10-12

布倫特原油

BZmain

4,500-5,000

15-20

E-迷你原油

QMmain

3,000-3,500

10-12

*交易時間:週日至週五,美東時間的18:00-17:00(北京時間 6:00-5:00),每天從美東時間17:00開始有1小時休市。

 

4. 大宗商品期貨交易特點

4.1 實物交割

大宗商品期貨合約為實物交割方式,指合約到期後,買賣雙方根據交易所規則和程序,對期貨合約標的物的所有權進行轉移,從而將到期未平倉合約進行了結。
華盛不提供實物交割服務,未平倉的實物交割合約,通常會在第一通知日或最後交易日(取較早)的前1個交易日被強制平倉。

金油比意義

4.2 槓桿交易

大宗商品期貨,具有槓桿特性,支付一部分初始保證金,即可交易大面值的合約,資金使用效率高。

金油比例

4.3 多空雙向交易

大宗商品期貨,看好時可以買入開倉做多,或看淡時沽空開倉做空,十分便捷。

黃金石油比

5. 如何在華盛了解更多黃金及原油知識

打開華盛通APP,在【社區-直播-期貨課堂】中可以了解更多黃金及原油的小知識。
石油黃金關係

 

 

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