供股权详解

1. 什么是供股?

1) 什么是股权和供股

股权定义

股权是一种购买正股权利,与正股对应

股权表现形态

与普通股票一样,具有代码和名称及价格

股权命名规则

一般是:正股名称+“股权”

供股

供股是根据股权持仓数量按照供股价购买对应数量正股

举例

拥有02202万科企业股权1,000股,供股价是20.00港元,那么就可以申请以20,000.00港元价格购买1,000股02202万科企业正股

在获得供股权以后,该投资者可选择是否行使供股权:

⑴选择行使供股权,投资者可以以每股港币20.00的价格购买1000股万科企业;

⑵在交易期间内通过股票市场出售供股权;但不是所有得供股权都可交易

⑶不采取任何行动,则供股权失效;

2) 股权的来源

股票公司会提前先发公告表示将进行供股,发放供股权得对象是公告中登记日有持仓的客户,由交易所直接发放到股东账户(实物股票的需要到过户处办理手续才可以获得股权)。此时正股的价格会下跌,下跌的价值刚好等于派发的股权价值。

另外,在除净日之前(不包括除净日当日)买入的股票也可以获得“供股权”,但供股权派发时间会在除净日之后若干个交易日才自动存入账户,因此客户往往在除净当天发现自己资产大幅减少,而供股权并未派到账上,这是香港处理公司行动复杂的流程所导致。

如何查看供股信息?

登录华盛通APP,进入相应的个股详情页,点击资讯—公告查看供股信息,如下所示:

供股信息

3) 股权的交易

香港公司的供股权分为可交易的“股权”(Right Subscription)和不可交易的“公开售股”(Open Offer)两种,由派发公司决定。可交易供股权的代码规则为029XX,不可交易的代码规则为44XXX。一般而言,供股价在初设阶段是比正股价低。供股权价格=(未除权股价-供股价)/(供股所需股数+所供股数)

可交易的股权(Right Subscription):未派到账户上的供股权可像普通股票一样可以买卖,有价格波动,供股权的价值加上除净后的正股价值接近于除净前的资产价值,股东权益被摊薄的幅度较小。买入股权的客户可以申请供股。投资者也可以选择在供股权派发到账上后在交易期(一般有一到两周)卖出供股权。不过,买卖供股权看似可用更少的金钱去间接赚取与正股相同的金额,但也反映他其实杠杆率高,加上交易期限短的特性,投资风险高。

不可交易股权(Open Offer):由于不可交易,客户只能选择是否供股,如果不供股,则供股权的价值为零,正股权益被摊薄,账上价值将大幅减少。若选择供股,收益仍有很大的不确定性。

4) 股权的生命周期

由于供股的整个过程较为漫长,在进行具体的供股操作之前,得先了解股权的几个重要时间节点,操作时也需留意上市公司公告。

 

项目

定义

除净日

在除净日之前(不包括除净日当日)买入的股票就可以获得"供股权",这日或以后买入的股票就不须供股的。

上市日

买卖未缴股款供股股份之首日,可交易的股权可开始交易。

最后交易日

买卖未缴股款供股股份之最后日期,可交易的股权暂停交易。

供股后股权上市日

即缴足股款供股股份开始买卖。

供股截止日

上市日至供股截止日之间可以申请供股。

正股派送日

供股时购买的正股在正股派送日进入持仓。


5) 股权的属性

股权名称

正股的名称+股权二字

股权代码

可交易供股权的代码规则为029XX,不可交易的代码规则为44XXX

正股名称

对应的正股

正股代码

对应的正股代码

每手股数

交易的每手股数

供股价

供股时购买正股的价格

是否可交易

是/否

 

6) 股权的处理

可交易股权

卖出、供股、放任不管

不可交易股权

供股、放任不管

 

由此可见,客户可选择的不多,要就是花钱供股,要就是放任不管的结局就是自动清零,客户就会损失股权这部分资产。

 

2. 怎样行使供股权?

1) 获取供股信息

在行使供股权之前,华盛会通过消息通知所有股权持仓客户

2) 申请供股

客户收到通知后,可以申请供股。

i. 申请页面

您可在华盛通APP【交易页面-更多证券业务】或【我的-证券业务】中找到申请供股的入口提交申请。

申请供股

ii. 申请规则

不能申请超过持仓股数。

可以申请碎股,即非整手。

可以申请多次,每一次申请计算一次费用。

现金结余不足,不能申请。

申请之后,系统自动计算剩余的可申请股数

iii. 供股费用计算

手续费包括:

交易所收费:每手0.8港元

华盛收费:每手0.8港元,最低30.00港元

不足一手以一手计算。

3) 申请消息通知

申请成功之后,华盛会向客户发送通知。

4) 历史记录

申请之后,可查看记录及流程进度。

5) 正股派送提醒消息

在正股派送日当天,华盛会通过消息方式发送正股派送提示。

 

3. 风险披露声明及免责声明

供股权不是正股,杠杆大,可交易日期短,到期后如不选择供股,一般会损失所有投资本金;

在选择供股后到股票派发期间,投资者需承受股价下跌的风险;

投资者需自行留意相关供股权的交易/供股日期,华盛证券只会做义务上的提示;

若除权后的正股股价上升或下跌,供股权升跌幅会远超正股,具有相当的杠杆效应。供股权杠杆愈大,意味着其价格波动愈高,大大增加了短炒风险。

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