一、OTC市場介紹

1、OTC市場簡介

OTC 是 Over-the-Counter 的縮寫，中文譯為「場外交易」。與在證券交易所進行的公開、集中交易不同，OTC市場是在交易所場外進行的非公開市場交易。

2、OTC市場的分類

OTC市場主要分為三個級別：

• OTCQX: 這是OTC市場中監管最嚴格的一級市場，要求公司披露財務信息並符合一定的合規要求。

• OTCQB: 這是中級市場，對公司的要求比OTCQX低一些，但仍需滿足一定的財務披露要求。適用於出於創業和發展階段的公司。

• OTC Pink: 這是最低級別市場，對公司要求最低，信息披露也最少，風險也最高。包括陷入財務困境或破產的公司。

其中，就公司數量和交易量來說，OTC Pink是最大的。

3、OTC市場的主要特點

• 非公開交易： 交易雙方通過經紀商或直接聯系進行交易，交易信息不一定公開披露。

• 流動性較低： 相較於上市公司股票，OTC市場股票的流動性通常較低，交易量較小。

• 監管相對寬松： 對上市公司要求較低，因此也存在較多風險較高的股票。

• 信息透明度較低： 投資者獲取的信息可能不全面，需要進行深入的盡職調查

二、OTC市場交易

1、可交易的OTC標的範圍

目前，華盛可交易的OTC標的為美股，交易類型為OTCQX、OTCQB、Pink市場的OTC股票的開倉與平倉。需要註意的是，一旦某個證券標的被轉入OTC Expert或Grey市場，則不能再進行買入操作。

註：

1）由於風險控製等原因，個別股票能否交易可能會有變動，以上手支持為準。

2）若您現時持有一個或多個OTC Expert/Grey market的資產，您可能會遇到市場資訊和流動性嚴重不足的情況。 若您希望進行平倉但無法通過我們的應用程序下達賣出訂單，請聯系我們的客服團隊。

2、如何開通OTC場外市場交易？

華盛證券賬戶目前支持OTC市場交易，無需額外賬戶授權開通步驟；查看OTC場外行情需要全美行情權限，如無全美行情權限，則只能搜到代碼但看不到行情。

3、交易時段

每只OTC股票交易時段都不一定相同，具體開市時間以上手資料為準。

4、最小交易單位

1股

5、收費標準

OTC場外市場股票跟美股正股交易是一樣的，買賣按照正常股票交易收費，可以參考幫助中心-美股收費標準。

註：

1）ADR每年會收取一次ADR托管費，其規則是：給定一個日期，在該日期當天持有已交收的ADR持倉的客戶需要交ADR托管費。

2）ADR的托管費用平均每股1-5美分，收取的金額和時間會因不同的ADR而有所不同。詳細信息請參閱各個ADR招股說明書，或通過EDGAR企業搜尋工具在線查詢。

三、OTC市場交易的風險

• 流動性風險： OTC市場股票的流動性較低，可能難以快速買賣；個別股票，在從二級市場轉入OTC市場後，可能會出現上手因風險控製等原因限製交易的情況，如在退市至OTC前持有此類股票，一般情況下建議在退市前提前平倉，避免在退市後出現無法平倉的情況。

• 信息不對稱風險： 投資者可能無法獲得足夠的信息來評估公司的價值。

• 欺詐風險： OTC市場上存在一定的欺詐風險，投資者需要謹慎選擇投資標的。

OTC合約一般情況下風險較大且對外披露資訊較少，適合風險承受能力較高的人群。您應該根據您的財務狀況、投資目標和需求來考慮是否適合交易OTC證券，在做出OTC證券交易投資決策之前，您可能需要尋求專業建議。交易前，請確保您已閱讀並理解場外證券風險披露聲明。