帮助中心 > 美股市场 > 美股ETF > ETF是什么?

ETF是什么?

1.ETF是什么?

ETF(Exchange Traded Funds)即交易所交易基金。是一种跟踪市场指数、可以在交易所进行公开交易买卖的开放式基金。大部分ETF属于被动式投资,即ETF纯粹追踪及复制某特定的指数表现,反应特定指数的涨跌变化。不同的ETF可投资于不同的资产类别包括股票,债券,货币市场及商品等。

 

2.ETF的特点:

ETF兼具股票及传统基金的特点。与股票一样,ETF可于交易时段在港股美股公开市场交易,通过市场合规券商均可交易(如“华盛证券”)(如何买卖ETF?)。ETF亦与指数基金一样,拥有专门追踪特定指数的一篮子证券。

以下表列ETF、传统基金及股票的特点以作参考:

 

ETF

传统基金

股票

管理方式

主要为被动式

主动式

个人选股

风险分散

交易方式

全日持续交易

每日一次

全日持续交易

交易成本

一般经纪及股票交易费用 (个别ETF可免印花税)

可能高达5%

一般经纪及股票交易费用

交易所上市

提供相关衍生产品

没有

沽空

可以

不可以

可以

 

示例:

如图,分别为标普500指数和为追踪它的相关ETF。实际可以看到两者的走势高度重合,这是ETF最大的特点。

 

3.投资ETF的优势

♦ 分散投资风险

买入一只ETF相当于持有一篮子证券,有效分散风险。

ETF相当于持有一篮子证券

如图展示的是美国最著名ETF之一,代号为SPY的ETF的持仓,可以看到持仓非常分散,这样能有效分散风险。

 

♦ 投资简易

ETF的投资是对“大势”的投资,适合没有专业知识及时间精力的投资者。

ETF的投资是对“大势”的投资

图例中的ETF与指数高度重合,因此对这样的ETF的投资属于中长期投资,即对“大势”的投资。

 

♦ 高透明度

ETF是在交易所上市的投资工具,它们需遵守相关交易所的资料披露要求。

 

♦ 成本低廉

ETF是被动式管理,其支出比率比主动型管理基金及股票要低。

 

♦ 高灵活性

ETF的单位可以像股票一样在交易所的交易时段内随时买卖,增加了投资灵活性。

 

4.什么是杠杆及反向ETF?

以交易所买卖基金为结构的杠杆及反向ETF旨在提供短期投资回报:

杠杆ETF:相当于将相关指数的收益进行多倍放大。

反向ETF:提供与相关指数相反的单日投资回报。

杠杆ETF反向ETF

如图中的两只ETF都追踪日本股指,第二只为反向ETF。可以观察到两者的走势完全相反。

一站式免费即时报价交易软件
即刻获取免费海量财经资讯

立即下载