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短期偿债能力(Short - term solvencyRatios)

1. 流动比率
英文名称: Current Ratio


计算公式:
流动比率=流动资产÷流动负债


 使用方式:

流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率,是衡量企业短期风险的指标。
一般认为流动比率应维持在2:1左右。过高的流动比率,说明企业有较多的资金滞留在流动资产,资金周转可能减慢,影响其获利能力,如存货超储积压、大量应收账款、过分充裕现金等。


备注:
由于各行业的经营性质不同,对资产流动性的要求也不同。例如,商业零售企业所需的流动资产,往往要高于制造企业,因为前者需要在存货方面投入较大的资金。另外,企业的经营和理财方式也影响流动比率。


2. 速动比率

英文名称: Quick Ratio


计算公式:
速动比率=速动资产÷流动负债
其中,速动资产=流动资产-存货


使用方式:
该指标用于衡量企业可以立即变现的流动资产,用于偿还流动负债的能力。
一般认为,速动比率维持在1:1较为正常,表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿,短期偿债能力有可靠的保证。    
    而实际上,应考虑到公司的行业性质。例如商品零售行业,由于采用大量现金销售,几乎没有应收账款,速动比率大大低于1,也是合理的。


备注:
计算速动比率时,流动资产中扣除存货,是因为存货在流动资产中变现速度较慢,有些存货可能滞销,无法变现。
    有些企业虽然速动比率大于1,但速动资产中大部份是应收账款,并不代表企业的偿债能力强,因为应收账款能否收回具有很大的不确定性。所以,在评价速动比率时,还需分析应收账款的质量。


3. 现金比率

 

英文名称: Cash Ratio


计算公式:
现金比率=(现金+有价证券)÷流动负债×100%


使用方式:
该比率反映企业的即刻变现能力,即立刻偿还到期债务的能力。 一般认为,该比率在20%以上为好。但由于现金类资产获利能力低,比率过高,会导致企业机会成本增加,造成盈利能力的下降。

 

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