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期權買賣交易入門教學

2021-02-09 09:59:00

在閱讀了期權入門介紹之後,不知道各位投資者有沒有增加了對期權的理解?對於如何交易期權,不知道您有多少的認識呢?華盛証券準備了期權買賣交易入門教學指南,詳細介紹各種期權玩法以及投資策略,助您掌握買賣期權的風險以及如何從大市中把握獲利先機!

 

1. 期權交易優點

1.1 以小博大 刀仔鋸大樹

當市況開始由跌轉穩,甚至有回升跡象時,如果想把握先機,以較佳的價格入市,博大市上升的話,除了可以買入正股外,亦可選擇買入對應期權,利用其槓桿比例(1張期權 = 100股正股),實行以小博大。

1.2 降低投資門檻 提升抗風險能力

以下情景為相關例子,僅供參考:
當市況看好特斯拉後市走勢時,買入100股特斯拉正股,需花費約30000美元。但購入認購期權,僅需約2000美元。如錯誤判斷後市市況, 30000美元的5%浮虧亦高達1500美元。
期權雖然高風險,但高效利用可有效降低持倉虧損風險。

交易類型

價格

數量

所需資金

特斯拉正股

300美元

100

30000美元

特斯拉相關期權

3美元

1張(100股)

僅需300美元

*僅需300美元即可參與價值30000美元的特斯拉正股交易

 

 

2. 期權買賣入門基礎

2.1 期權如何進行交易

期權交易方式與股票交易方式相同,輸入數量、價格後即可下單交易。選擇買入即買入開倉持有期權,選擇賣出開倉時即賣空期權;若已持有期權的多頭或者空頭倉位,同樣可以通過賣出和買入操作進行平倉。華盛期權交易支持各式條件單,如有需求可在落單界面部署。

2.2 期權交易的最小單位

期權作為一種合約,其交易單位為1張。一般情況下,1 張期權合約大小為100股。需要注意的是,公司行動,例如發生拆股/合股時,可能導致 1 張期權合約大小為非100 股。

2.3 期權買賣交易時間

  • 期權的交易時間為美國東部時間(EST):9:30 - 16:00。
  • 當處於美夏令時(3月 - 11月),以上時間對應北京時間 21:30 - 4:00。
  • 當處於美冬令時(11月 - 次年3月),以上時間對應北京時間 22:30 - 5:00。

*美股期權不支持盤前和盤後交易。

 

3. 期權玩法及策略

期權的靈活性高,不但可看升亦可看跌,例如看漲後市可以買入看漲期權,看跌後市可以買入看跌期權,股價大幅震蕩則買入跨式期權。此外,更有備兌策略、跨式策略、牛市價差、領口策略等多種策略應對各類實況。以下將逐一介紹常見的期權玩法及策略,以下場景僅做示例,實際可能因所持有期權的行權價、到期日差異而產生不同的收益效果。

3.1. 買入看漲期權

這是一種看漲市場的策略。投資者可以通過購買看漲期權來獲得在股市上漲時的資本增值機會。如果市場價格上漲,看漲期權的價值也會上漲,投資者可以通過買賣價差獲得利潤。

3.2 買入看跌期權

這是一種看跌市場的策略。投資者可以通過購買看跌期權來獲得在股市下跌時的資本增值機會。如果市場價格下跌,看跌期權的價值也會上漲,投資者可以通過賣出期權獲得利潤。

3.3 跨式套利

這是一種同時買入看漲期權和看跌期權的策略。投資者可以通過這種策略在市場波動時獲得利潤。當市場價格上漲或下跌時,組合中一腿期權將獲得利潤,另一腿期權將失去價值,但總體來說,這種策略可以控制風險。

3.4 賣出看漲期權

這是一種利用期權交易獲得收益的策略。投資者可以通過賣出看漲期權獲得收益,這意味著他們認為市場價格不會上漲。如果市場價格保持不變或下跌,投資者可以獲得期權的權利金。

3.5 賣出看跌期權

這是一種類似於賣出看漲期權的策略,但是投資者認為市場價格不會下跌。如果市場價格保持不變或上漲,投資者可以獲得期權的權利金,該策略也是一種低價買入股票的策略。

3.6 領口策略

期權的領口(Collar)策略是一種結合看漲期權和看跌期權的策略,旨在控制投資組合的風險。這種策略通常用於保護持有某種資產的投資者,以防止市場波動對他們的投資產生較大的負面影響。
領口策略的基本思想是購買看漲期權(保護股票或其他資產的上漲),同時出售看跌期權(限制股票或其他資產的下跌)。這種策略可以減少投資者在市場波動時的風險,並在一定程度上保護投資組合的價值。

3.7 牛市價差

期權牛市價差(Bull Call Spread)是一種基於看漲期權交易的策略,旨在獲得股價上漲時的收益,並控制風險。這種策略通過同時買入一個低執行價格的看漲期權,賣出一個高執行價格的看漲期權來實現。
牛市價差的實施方式是,先買入一個較低執行價格的看漲期權,然後同時賣出一個較高執行價格的看漲期權。這種策略可以獲得股價上漲時的收益,因為較低執行價格的看漲期權將在股價上漲時獲得更高的價值,而較高執行價格的看漲期權將在股價上漲到一定程度時失去其價值。此外,這種策略可以控制風險,因為如果股價下跌,投資者可以通過賣出期權獲得部分保護。

 

4. 如何在華盛通APP交易期權

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期權教學

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在期權詳情頁,點擊【交易】

股票期權玩法

輸入價格和訂單數,選擇【買入】或【賣出】,進行提交即可完成期權交易

期權交易教學

 

 

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